腾冲县城东南4公里的和顺乡水碓村，村旁有一龙潭，三面环山，一堤为廊。堤上古榕荫蔽，潭中水洗白云，风光十分秀丽。元龙阁即傍水依山而筑。循序渐进，有龙王殿、三官殿、玉皇殿、魁阁、观音殿、百尺楼等殿宇。 建筑群沿中轴线由山门、龙王殿、三官殿、魁星阁、观音殿、百尺楼及厢房等附属建筑组成。
殿阁楼台随山势逐渐升高，气势宏大。两侧厢房、楼阁、平台对称安置。其主体建筑魁星阁，为六角攒尖顶重檐木构建筑，檐下柱枋雕刻彩绘精美。阁前龙潭石栏回护潭水碧澄如镜，凭栏观殿阁倒影，宛若龙宫。1984年公布为第一批县级重点文物保护单位。
元龙阁建于清乾隆二十七年（公元1762年），雕梁画栋，建筑精巧，依山临水，景色迷人，给人一种悠然入画之感。
主体建筑魁星阁，为六角攒尖顶重要檐木结构建筑，檐下柱枋雕刻彩绘精美重楼两侧团花空窗棂上雕有行书“鸢飞鱼跃”四个大字，书法遒劲，楼下正面雕刻二龙戏珠，甚为精美。阁外窗棂悬挂楹联一副：“元精含斗极，龙脉焕天枢。”含“元龙”二字，当为此阁之名。阁内供奉魁星塑像，赤发蓝面，一手捧斗，一手执笔，一脚向后翘起，一脚立于鳌头上。
元龙阁背枕青山，前临深潭，四周古木参天，山花遍野。潭水碧澄如镜，周有石栏回护。凭栏观殿阁倒影，宛若龙宫。潭前为宽敞的大月台，月台上分植两株大树，一为樟木、一为榕树，树冠犹如两把伞盖，罩满月台。月台下为荷池，每当盛夏，荷花开放，亭亭玉立，为元龙阁景观增色不少。
哲人艾思奇的故居“有仙则名”就在元龙阁旁。
